Bröderna Karl och Jonathan Lejon återförenas efter sina korta liv på jorden i landet Nangijala där sagornas och lägereldarnas tid råder. Med det idylliska livet i Körsbärsdalen hotas av den grymme riddar Tengil som med sin eldsprutande drake Katla tagit makten över Törnrosdalen och sprider skräck och fasa kring sig. Karl och Jonatan tar upp striden mot Tengil och hans svartklädda soldater.

Filmen är baserad på Astrid Lindgrens roman från 1973.